话说猪八戒跟随师父西天取得真经后，玉皇大帝刮目相看，又把他招致天界恢复他天蓬元帅之职。可是，江山易改本性难移，八戒依然好酒好色。
这一天，他又下到凡间，不是因为醉酒调戏嫦娥被逐，而是因为耐不住寂寞背着玉帝到人间寻找刺激。河边一女子一下子进入他的视线。这女子花容月貌，婀娜多姿，只是为一头小猪溺水在奋力抢救。女子好不容易把小猪救上岸，发现它已经死了，伤心不已。八戒为她的善心而感动，立即附身于小猪。女子见小猪活过来了，欣喜万分；紧接着，又抱着小猪回到家中。
八戒仔细看了看周围环境。原来，这里是一个美丽乡村，山清水秀，人们勤劳朴实。女子是个典型的农家女，对小猪更是体贴照顾，无微不至。这让八戒幸福无比，大有乐不思蜀之意。然而，玉皇大帝终于得知消息，气愤非常，立即下令天兵天将将八戒绑架归天界。八戒在天界过了一段日子，很不乐意，终因思凡心切，向玉帝辞去天蓬元帅一职，下到人间——想必他是爱上农家女了！
天上一日，人间半年。当八戒变成小猪再回到农家女身边时，农家女已经不认识小猪了，只感觉似曾相识。这期间，农家女爱上同乡一个秀才。秀才身高马大，学富五车；农家女腕凝霜雪，眉清目秀。可谓郎才女貌！但是，秀才要考取功名，盘缠不够。农家女慷慨拿出多年积蓄，又东借西借一些，才解决问题。没想到的是，一个小偷却盯上了这些钱。小偷当天晚上潜入农家女屋内，正准备下手，被八戒发现了。他没有多想就冲出猪圈，直扑小偷，并狠狠咬了小偷一口。小偷疼得哇哇直叫，同时掏出小刀刺向八戒。八戒中刀昏死过去。
声响惊醒了农家女。小偷落荒而逃；小猪被送去医治。好在抢救及时，八戒保全了性命。秀才如愿以偿进京赶考，竟然高中状元。这时，丞相之女却看中秀才。秀才喜不自胜，但同时又感到对不起农家女。丞相说：“既然我女儿看上了你，你就非娶不可；那个女子给点钱不就解决了吗？”秀才遵命回乡，农家女正在家里整理装饰房间，准备迎接秀才荣归，然后喜结良缘；当知道秀才回乡的真正目的后，悲愤欲绝。农家女最后坚定地表明态度：要人不要钱！秀才只好回城禀告。丞相说：“那好，敬酒不吃吃罚酒；我安排人去把她杀掉得了！”
月黑天高。一群刺客破门而入。农家女吓得尖叫，四处躲藏，不料一头撞上一根柱子。刺客趁机用尖刀刺向农家女，农家女吓晕过去。八戒眼看情势危急，立即化为人形，用他千年道行得来的武功将刺客一个个杀死。当农家女醒来的时候，什么也不记得了，只是嘴里不住地喊秀才的名字。八戒这才醒悟过来，自己的一片痴情仅仅是一厢情愿而已，不能再枉费心机了；天上与人间毕竟是两个不同的世界，自己的生活和事业还是在天界。临行，他俯身轻轻吻了农家女一下，然后驾云而去，从此再也没有在人间露面。